О компании Micron Technology Inc (MU-RM)
Отрасль: Полупроводники и полупроводниковое оборудование
Сектор: Информационные технологии
Ссылка на официальный сайт: https://www.micron.com
Описание бизнеса компании Micron Technology Inc (MU-RM) от Reuters: Micron Technology, Inc. предлагает решения для хранения и хранения данных. Портфель технологий памяти и хранения данных Компании, включая динамическую оперативную память (DRAM), negative-И (NAND), трехмерную (3D) память XPoint и NOR. Его бренды включают Micron и Crucial. Его бизнес-сегменты включают Вычислительное и сетевое подразделение (CNBU), которое включает продукты памяти, продаваемые на рынках клиентов, облачных серверов, предприятий, графики и сетей; Подразделение мобильного бизнеса (MBU), которое включает продукты памяти, продаваемые на рынках смартфонов и других мобильных устройств; Подразделение хранения (SBU), которое включает твердотельные накопители (SSD) и решения, продаваемые на рынках корпоративных, облачных, клиентских и потребительских хранилищ, другие продукты хранения, продаваемые в виде компонентов и пластин, и Встроенное подразделение (EBU), которое включает продукты памяти и хранения, продаваемые на автомобильном, промышленном и потребительском рынках.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Стоит ли инвестировать в акции компании по мнению экспертов pro.finansy
Плюсы:
Минусы:
- Рост спроса на микросхемы памяти со стороны производителей ПК и операторов центров обработки данных;
- Чипы DRAM и NAND – ключевые компоненты ПК и серверов, смартфонов и жестких дисков. Из-за внедрения 5G, инновации в AR/VR будут способствовать устойчивому росту контента и увеличению продаж смартфонов в этом году. Также внедрение 5G будет стимулировать спрос на карты памяти и облачные хранилища;
- Компания прекратила производство микросхем памяти 3D XPoint и продала свой завод в Юте.Это поможет ей перенаправить ресурсы на ускорение вывода на рынок продуктов памяти с поддержкой Compute Express Link («CXL»);
- Micron расширяет свои позиции на рынке твердотельных накопителей. Постоянный рост цифровых данных,умеренный рост объема TAM и более высокий спрос на системы хранения данных будут стимулировать рост в целом, особенно для твердотельных накопителей;
- За последние два десятилетия компания приобрела 13 предприятий. Среди них выделяются IM Flash Technologies, FWDNXT, Elpida, Inotera, Numonyx и Lexar Media. Эти сделки помогли Micron расширить свои производственные мощности, предложения DRAM, а также услуги по тестированию и зондированию пластин;
- У компании растущие операционный и свободный денежные потоки за 2 кв.2022, низкий долг. Также компания активно использует байбек, что поддерживает рост котировок акций.
- Торговая война США и Китая представляет собой серьезную угрозу для компании. Это связано с тем, что США являются крупнейшей страной-производителем полупроводников, а Китай – крупнейшим импортером. Сильная зависимость Micron от Китая держит компанию под давлением в ближайшей перспективе;
- Micron сталкивается с конкуренцией со стороны Samsung Electronics Co., Ltd., SK Hynix Inc., Spansion Inc. и Toshiba Corporation на рынке полупроводниковой памяти. Увеличение емкости пластин по сравнению с конкурентами может нарушить динамику поставок DRAM и NAND, что повлияет на цены и результаты компании;
- Наращивание производства отечественных чипов памяти в Китае также может серьезно подорвать перспективы Micron в будущем. Компания Changxin Memory Technologies недавно представила первый в Китае чип DRAM отечественной разработки.
Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям:
Micron инвестирует $15 в новый завод чипов памяти в Айдахо
Micron инвестирует до конца десятилетия $15 млрд в строительство нового завода по производству чипов памяти в Бойсе, штат Айдахо. Предприятие станет первым таким заводом построенным в США за 20 лет. Завод Micron обеспечит внутренние поставки передовой памяти, необходимой для таких сегментов рынка, как автомобилестроение и центры обработки данных, благодаря ускоренному внедрению искусственного интеллекта и 5G.
Micron инвестирует $40 млрд в производство в США
Micron Technology до 2030 года инвестирует $40 млрд в передовое производство чипов памяти в США. Инвестиции в таком размере стали возможными благодаря недавнему закону о чипах, который предусматривает субсидии для производителей. Расширение мощностей в США позволит Micron увеличить объем внутреннего производства памяти с 2% до 10%.
Micron Technology, Inc.
Авторские права: Финам
Тикер MU
Идея: Short
Горизонт 1-2 месяца
Цель: $44
Потенциал идеи: 23,95%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: $61,61
Технический анализ
После пробоя уровня поддержки $65 нисходящая тенденция продолжается. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне $61,61 риск на портфель составит 0,65%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,7.
Фундаментальный фактор
Micron Technology — один из лидеров по производству чипов памяти DRAM, NAND, флеш-памяти и SSD-накопителей. Повышение процентных ставок в США оказывает давление на котировки акций Micron Technology. На фоне ожиданий рецессии общий нисходящий тренд по рынку в ближайшее время может продолжиться.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Micron Technology отчиталась за 9 месяцев 2022 финансового года
Чистая прибыль Micron Technology по GAAP за 9 месяцев 2022 финансового года составила $7,195 млрд, увеличившись в 2,3 раза по сравнению с $3,141 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 24,1% до $24,115 млрд против $19,431 млрд годом ранее.
Micron Technology объявила ежеквартальные дивиденды за 3 квартал 2022 года
Совет директоров Micron Technology объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,115 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 7 июля 2022 года. Годовая дивидендная доходность может составить 0,59%.
Micron_Technology (MU) — американская транснациональная корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией.
В мае разбирал график и отмечал, что бумага отскочила от сильного уровня. Также обращал внимание, что в случае его пробоя, цена улетит к 56-57, поэтому без стопов лучше не торговать.
По итогу уровень сломали и полетели даже чуть ниже, до 54. Насколько коррекция будет продолжительная?
Обратите внимание на 300 ЕМА, именно от неё мы развернулись в пандемию. И сейчас мы снова возле этого индикатора. Совпадение?
А теперь посмотрите на индекс RSI — перепроданность цены в районе 32 пунктов. С мая 2016 года котировки не опускались ниже этих значений. Своего рода уровень поддержки на индексе RSI (на выходных более подробно разберу этот индикатор и расскажу о нескольких стратегий торговли). Ниже этого уровня не опускались с середины 2016 года.
Не возьму на себя ответственность говорить о полноценном развороте, слишком рано делать выводы. Но как минимум неплохой отскок мы скорее всего увидим, думаю уже на следующей неделе.
Cтоп лучше ставить вручную, в случае если недельная свеча закроется под скользящей. Посмотрите как в марте 2020 цена на 9% пробила этот индикатор и сразу выкупили просадку. Стоп бы сработал на ложном пробое.
Micron Technology — американский производитель полупроводниковой продукции, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND, флеш-память, SSD-накопители, а также датчики CMOS. Компания основана в 1978 году, штаб-квартира находится в Бойсе, штат Айдахо.
Активы стабильно растут год от года высокими темпами. Обязательства составляют 25% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 9% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 56% от общей суммы обязательств. Выручка имеет восходящий тренд со снижением в 2019 и 2020 годах. EBITDA имеет восходящий тренд со снижением в 2019 и 2020 годах. Чистая прибыль имеет восходящий тренд. Капитальные затраты стабильно растут год от года. Свободный денежный поток снижался с 2019 года.
Компания имеет высокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 14%
ROE = 19%
Валовая маржинальность = 47%
Маржинальность по EBITDA = 53%
Маржинальность по операционной прибыли = 33%
Маржинальность по чистой прибыли = 29%
Маржинальность по FCF = 15,6%
Мультипликаторы:
P/E = 7,32
P/S = 2,12
P/FCF = 13,38
EV/EBITDA = 4,35
L/A = 25%
NetDebt/EBITDA = 0,35
По мультипликаторам компания оценивается сильно ниже своих средних исторических показателей и среднеотраслевых значений. Долговая нагрузка и закредитованность находятся на низких уровнях.
Выводы:
Компания имеет растущий бизнес с высокими показателями эффективности. Вкупе с низкими показателями долговой нагрузки, компания имеет высокий уровень финансовой устойчивости. Помимо этого, компания инвестирует в развитие и выходит на новые рынки. Бизнес имеет несколько быстрорастущих сегментов, которые смогут обеспечить рост выручки в будущем.Рисками для компании является рост процентных ставок в США, высокая конкуренция на рынке чипов памяти и разрывы цепочек поставок. Рост процентных ставок приводит к переоценке DCF-моделей аналитиков и снижению справедливой стоимости компании. Также, рынок чипов памяти хоть и остаётся быстрорастущем, однако он поделён между несколькими очень крупными производителями, у которых доля рынка пока больше. Также, влияние оказывают и продолжающиеся разрывы в цепочках поставок, которые приводят неспособности отрасли удовлетворить спрос.
Cпекулятивная покупка акций Micron Technology
Авторские права: БКС
Торговый план
Цена покупки $72. Цель $76,8. Потенциал +6%. Стоп-значение $65,8.
После достижения тейка смотрим на реакцию продавцов в области сформированных целей дневного графика. Более рискованным является удержание позиции до максимальной цели $79.
Техническая картина
12 мая цена поставила двойное дно без слома минимума. Затем сформировался новый импульс роста на дневном графике с откатом и закреплением выше недельного уровня $70,4. На премаркете бумаги формируют пробой часового уровня $71,8, что является риском для продолжения отката в район $69,6–70,1. Вход в длинную позицию на пробое отметки $72.
О компании
Micron Technology (MU) – разработчик и производитель памяти и устройств хранения данных. Компания работает на таких рынках, как облачные сервера, смартфоны, мобильные устройства, твердотельные накопители, дискретные продукты хранения данных в виде компонентов и пластин, автомобили. Micron использует основные производственные мощности двух игроков: Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) и Samsung.
Компания основана в 1978 г. Капитализация – $74 млрд.
Факторы за
• Доля производства памяти NAND в компании составляет около 75%, ориентирована на рынок ЦОД. Ожидается среднегодовой темп роста 26% на ближайшие четыре года, что обусловлено ростом рынка объема данных. Micron остается пятым по величине игроком на рынке NAND с долей рынка 10,2%. Лидер рынка – Samsung с долей 33,1%.
• Доля производства памяти DRAM в компании составляет около 25%. Среднегодовой рост спроса на DRAM с разбивкой по каждому конечному рынку составляет 18,8% до 2025 г.
• По итогам финансового 2022 г. прогнозируется рост выручки до $33,69 млрд (+21,5% г/г), в 2023 г. – $40,7 млрд (+20,8% г/г).
• К концу финансового 2022 г. EPS прогнозируется на уровне $9,6 (+58,7% г/г). В 2023 г. ожидается рост на 31,9% г/г.
• Дополнительным позитивным фактором является дешевая оценка по мультипликаторам. Форвардные P/E=7,3, EV/EBITDA=4 при высоком значении EBITDA Margin=55% во II квартале 2022 г. К концу финансового года прогнозируется 57%.
Риски
— Продолжение коррекции на широком рынке.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на следующих каналах в Telegram:
Фондовый рынок | все идеи – https://t.me/joinchat/VyeYTR1mv5biqR1R
Инвестидеи | акции РФ – https://t.me/investornammvb
Инвестидеи | США и ЕС – https://t.me/joinchat/SBoW7znUSqDxLo_y
Инвестиционные идеи – https://t.me/buryatzoloto
Max Capital – https://t.me/max_capital_2022
WESTERN DIGITAL, MICRON ВЫГЛЯДЯТ «НЕВЕРОЯТНО» ДЕШЕВЫМИ, ГОВОРИТ BARRON’S
Исторически сложилось так, что такие компании, как Western Digital $WDC и Micron Technology $MU, производящие цифровые хранилища, были паршивыми инвестициями, но во времена почти беспрецедентной волатильности акций технологических компаний инвесторам теперь следует покупать их обе, пишет Эрик Дж. Савиц в выпуск этой неделе.
Micron — одна из самых дешевых акций на рынке по соотношению цена/прибыль: она торгуется примерно в пять раз дороже прогнозируемой прибыли на следующие 12 месяцев. Между тем, Western Digital торгуется с шестикратной прибылью за тот же период. Это делает их вторыми по дешевизне акциями технологических компаний, отмечает автор. Однако это не просто дешевые акции, и конечные рынки обеих компаний радикально отличаются от тех, что были всего пять лет назад — их тесные связи с рынком ПК ослабевают, добавляет издание.
Micron Technology — американская транснациональная корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией.
Пока покупатели не отдают инициативу и цена отскочила ровно от важного уровня поддержки
Делать выводы о том, был ли это лишь тех отскок или полноценный разворот, слишком рано.
Но использовать такую возможность для открытия спекулятивной идеи со стопом — отличная идея.
До основной сессии лучше открывать небольшую позицию, так как нередко бывает, что рост на премаркете съедается после открытия ОС — американцы фиксируют профит и могут заново перезайти в сделку.
Micron Technology, Inc.
Авторские права: Финам
Тикер MU
Рекомендация – покупка
Инвестиционный горизонт 1-2 месяца
Цена входа – текущая рыночная
Цель $92,5
Потенциальная доходность на сделку 31,80%
Объем входа 10%
Стоп-приказ $64
Технический анализ
Тестирование уровня поддержки $66 прошло успешно. Существует вероятность продолжения боковой тенденции и похода к верхней границе. При покупке на 10% от портфеля и постановке стоп-приказа на уровне $64, риск на портфель составит 0,88%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,61.
Фундаментальный фактор
Micron Technology – один из лидеров по производству чипов памяти DRAM, NAND, флешпамяти и SSD-накопителей. Продукция Micron Technology пользуется повышенным спросом. У компании есть свое производство, поэтому риск дефицита производственных мощностей в секторе полупроводников оказывает на нее меньшее давление. Компания торгуется на уровне октября 2021 года, мультипликаторная оценка с тех пор снизилась более чем в два раза, что говорит о потенциале продолжения роста в рамках долгосрочного тренда.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
АКЦИИ MICRON ЗАСЛУЖИВАЮТ БОЛЬШЕГО, ГОВОРИТ BARRON’S
Micron $MU не пользуется уважением на Уолл-стрит, поскольку инвесторы склонны думать о Micron и производителях микросхем памяти в целом как о поставщиках взаимозаменяемых товарных частей, технической версии пшеницы или замороженного апельсинового сока, пишет Эрик Дж. Савиц в выпуске журнала Barron’s за эту неделю.
В результате Micron торгуется с низкими кратными объемами продаж и прибыли по сравнению с другими производителями чипов, широким рынком или любым другим сопоставимым показателем. И это кажется недальновидным, утверждает автор.
У инвесторов Micron Technology долгая память
Авторские права: Инвестидеи от Тинькофф
Крупный производитель чипов NAND и DRAM Micron Technology (NASD: MA) 29 марта поделился своими результатами за второй квартал, закончившийся 3 марта 2022 года.
Коротко о результатах:
Выручка составила $7,8 млрд (рост 25% год к году), что на 3% выше консенсус-прогноза аналитиков.
Скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла до $2,14 (на 243% год к году) при оценке аналитиков Уолл-стрит в $2,02.
Выручка по сегментам
Вычислительная техника и сети – устройства памяти для облачных серверов, предприятий и сетей. Рост выручки на 31% год к году.
Мобильные устройства – продукты памяти и хранилища для смартфонов и других мобильных устройств. Сегмент вырос на 4% год к году.
Хранение данных – твердотельные SSD-накопители и компоненты для рынков корпоративных, облачных, клиентских и потребительских систем хранения. Рост на 38% год к году.
Встраиваемые решения – память и продукты для хранения данных для автомобильного, промышленного и потребительского рынков. Сегмент увеличился на 37% год к году.
Выручка по типам памяти
Выручка по оперативной памяти – рост на 29% год к году.
Выручка по флеш-памяти – рост на 19%.
Прочая выручка (устройства хранения по технологии 3D XPoint и NOR) снизилась на 23% год к году.
Какие прогнозы по ценам на чипы?
Объемы продаж DRAM-чипов показали высокий рост в пределах 10% квартал к кварталу. Количество отгрузок NAND-чипов преимущественно оставалось на том же уровне. Средняя отпускная цена DRAM-чипов снизилась в пределах 5–6%. Цена на чипы NAND выросла в том же диапазоне.
Согласно прогнозам исследовательской компании TrendForce, средние цены на DRAM-чипы во втором квартале 2022 года снизятся примерно в диапазоне от 0 до –5% на фоне высокой инфляции и геополитической напряженности на Украине.
Чипы для ПК покажут снижение цен на 3–8%.
Цены на серверные чипы снизятся примерно на 0–5%.
Цены на чипы для мобильных устройств — также примерно на 0–5% (дискретные). Без изменений останутся цены на eMCP- и uMCP-решения.
Чипы для графики покажут рост цен на 0–5%.
Потребительский сегмент вырастет на 3–8% для чипов DDR3 и снизится на 1–5% для чипов DDR4.
Стоимость флеш-памяти NAND вырастет на 5–10%. Этому способствует ограничение предложения в связи с недавними производственными проблемами на заводах по выпуску продуктов памяти 3D NAND компаний Kioxia и Western Digital в Японии. Это уже привело к тому, что некоторые из продуктов стали непригодны для использования, к тому же сказалось на росте цен на флеш-память (NAND).
eMMC-чипы (используются в смартфонах и планшетах) и UFS-чипы (универсальные флеш-чипы для потребительской электроники) покажут рост цен на 3–8%.
Накопители корпоративного класса вырастут примерно на 5–10%.
Клиентские SSD-накопители – рост на 3–8%.
Типы памяти 3D NAND TLC и QLC – рост на 5–10%.
Конечные рынки продукции
С развитием искусственного интеллекта, виртуальной реальности, 5G-технологий, умных автомобилей, а также игровых приставок, IoT (интернета вещей) и прочих электронных устройств структура спроса заметно поменялась. Это говорит о большей диверсификации и устойчивости профиля компании.
Сейчас для обоих видов чипов памяти на рынке наблюдается довольно здоровый баланс спроса и предложения. Улучшается также ситуация с нехваткой компонентов чипов, не связанных с памятью. Micron Technology готова удовлетворить весь спрос со стороны рынка. Также компания делает ставку на сильный рост поставок во втором полугодии фискального года: DRAM-чипы – в пределах 15–19% и NAND-чипы – около 30%. Ожидается снижение затрат (выше, чем в целом по индустрии) за счет внедрения первоклассных технологий 1α DRAM и 176-нм 3D NAND.
А что с акциями?
С точки зрения ожидаемого роста чистой прибыли на уровне 11% акции Micron Technology останутся недооцененными в ближайшие четыре года.
Ну и что?
Более 90% глобального рынка оперативной памяти (DRAM) контролируется тремя компаниями: Samsung, SK hynix и Micron Technology. На рынке флеш-памяти (NAND) Micron Technology входит в топ-5 игроков рынка.
Компания непрерывно инвестирует в разработку новых продуктов и технологических процессов. Это позволяет ей оставаться в числе мировых лидеров индустрии, а также обеспечивает рост доходов и технологический задел на будущее.
Ситуация на Украине, по словам представителей компании, не повлияет на производство. Но роль региона как источника газа и некоторых минералов, используемых в производстве чипов, велика. Это означает, что некоторые затраты могут все же возрасти.
Возобновление карантинных мер в Китае, связанных со вспышкой коронавируса, представляет риск для цепочки поставок электроники. Как и во многих компаниях, цены на энергию, транспортировку, сырье и расходы на заработную плату на этом фоне вырастут.
Однако Micron Technology может компенсировать это инфляционное давление, улучшая производственные технологии для повышения своей эффективности. В технологическом лидерстве компания быстрее своих конкурентов.
Мы сохраняем нашу рекомендацию на покупку акций Micron Technologies с целевой ценой в $113 на горизонте ближайших 12 месяцев.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Micron Technology, Inc.
Авторские права: Финам
Тикер MU
Рекомендация — покупка
Инвестиционный горизонт 1-3 месяца
Цена покупки — текущая рыночная
Цель $95
Потенциальная доходность на сделку 21%
Объем входа 10%
Стоп-приказ $74,2
Технический анализ
Бумага движется в рамках долгосрочного растущего тренда. Открывать позицию рекомендуем на текущем уровне с целью $95. При покупке на 10% и выставлении стоп-заявки на уровне $74,2 риск на портфель составит 0,53%. Соотношение прибыль/риск составляет 4.
Фундаментальный фактор
Micron Technology — один из лидеров по производству чипов памяти DRAM, NAND, флешпамяти и SSD-накопителей. Продукция Micron Technology пользуется повышенным спросом. У компании есть свое производство, поэтому риск дефицита производственных мощностей в секторе полупроводников оказывает на нее меньшее давление. Компания торгуется на уровне начала 2021 года, мультипликаторная оценка с тех пор снизилась более чем в два раза, что говорит о потенциале продолжения роста в рамках долгосрочного тренда.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Micron Technology, Inc.
Авторские права: Финам
Тикер MU
Рекомендация — покупка
Инвестиционный горизонт 1-2 месяца
Цена входа — текущая рыночная
Цель $100
Потенциальная доходность на сделку 23,2%
Объем входа 10%
Стоп-приказ $74,2
Технический анализ
Коррекция в акциях подходит к концу. Был достигнут значимый уровень коррекции 61,8% по уровням Фибоначчи, откуда и начинается разворот. При покупке на 10% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне $74,1 риск на портфель составит 0,86%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,7.
Фундаментальный фактор
Micron Technology — американская транснациональная корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND, флеш-память, SSD-накопители, а также датчики CMOS. За последний отчетный год компания увеличила чистую прибыль более чем на 100%. Это говорит о том, что компания восстановила все процессы после пандемии и продолжает наращивать основные показатели. 30 марта ожидается публикация отчетности за IV квартал 2021 года, которая может выйти лучше ожиданий и прогнозов аналитиков.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/buryatzoloto Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Micron Technology: самый недооцененный чипмейкер
Авторские права: Инвестидеи от БКС
Продолжаем пополнять коллекцию идей на отскок. БКС нравится Micron Technology. Январская просадка акций создала интересную возможность для покупок, считают аналитики. Ожидают сильный финансовый 2022 год из-за роста цен на полупроводники.
Micron Technology (NASD: MU) — американская корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND. Компания занимает около 5% на рынке полупроводников.
Торговый план: покупка акций Micron Technology на Санкт-Петербургской бирже от уровня $83,5 с целью $92 на срок до 4 месяцев. Потенциальная доходность составляет около 10,2%. Уровень риска — средний.
Почему интересны акции
Январская просадка акций создала интересную возможность для покупок. В районе $76 по бумагам MU проходит уровень поддержки. Акции начали отскакивать от него. При прохождении $88 бумаги могут протестировать $92.
По заявлению руководства Micron Technology, ожидается сильный финансовый 2022 г. из-за роста цен на полупроводники. «Заказчики ПК комплектующих корректируют закупки памяти и накопителей из-за нехватки компонентов, не относящихся к памяти, которые необходимы для завершения сборки ПК», — сообщил генеральный директор Санджай Мехротра. Согласно прогнозу Refinitiv, в ближайшие 12 мес. прибыль на акцию может вырасти на 41,4%, а выручка — на 20,3%.
Общий драйвер роста для отрасли в целом — развитие технологий виртуальной реальности, интернета вещей, центров обработки данных, облачных технологий, электромобилей и 5G. На мобильное направление бизнеса Micron приходится 25% выручки предприятия. Смартфоны с технологией 5G использует на 50% больше чипов DRAM и вдвое больше NAND. Поставки таких девайсов могут увеличиться на 40% в 2022 г.
Недооценка по мультипликаторам относительно медианных значение по группе сопоставимых компаний. Показатель P/S (капитализация / выручка) равен 3,2 при медиане 6,1. Мультипликатор P/CF (капитализация / операционный денежный поток) составляет 6,6 против 20,8. Форвардные мультипликаторы подтверждают картину.
Медианный таргет аналитиков на 12 мес. — $110. Это предполагает примерно 32% потенциал роста от уровня четверга, 03.02.22.
Исторически не очень высокая волатильность бумаг по сравнению с общим рынков. Бета бумаг за 5 мес. составляет 1,2. В среднем это означает, что при росте S&P 500 на 1% бумаги растут на 1,2%. При падении ситуация в противоположную сторону.
Риски
Высокая конкуренция в индустрии и нападки регуляторов.
Общий риск снижения рынка США.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/buryatzoloto Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
МОЖНО ЛИ ПОКУПАТЬ АКЦИИ MICRON TECHNOLOGY? — Уилл Хили
Акции Micron Technology $MU упали в следующие два дня после того, как она объявила о своей прибыли за четвертый квартал и полный 2021 год. Производитель микросхем памяти превзошел оценки, но опасения по поводу капитальных расходов и роста предложения побудили инвесторов отказаться от акций. Хотя Micron может и дальше извлекать выгоду из текущего дефицита микросхем и оставаться ведущим производителем микросхем памяти в долгосрочной перспективе, инвесторы сталкиваются с вопросами о том, повлияет ли этот успех на прибыль для акций микросхем .
В четвертом квартале 2021 года выручка выросла на 36% до почти 8,3 миллиарда долларов. Чистая прибыль за этот период выросла на 175% и превысила 2,7 млрд долларов, так как компания ограничила рост операционных расходов за это время всего 5%. Выручка за 2021 год в размере 28 млрд долларов США выросла на 29% по сравнению с 2020 годом. Такой стабильный рост доходов позволил увеличить чистую прибыль на 116% за этот период до 5,9 млрд долларов США, поскольку рост операционных расходов оставался минимальным в течение года. Хотя Micron не планировала выходить за пределы первого квартала 2022 года, компания ожидает выручки от 7,45 до 7,85 млрд долларов. Достижение средней точки этого диапазона приведет к увеличению на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Однако и этот прогноз, и отчет за предыдущие кварталы намекают на серьезную озабоченность. Тот факт, что компания прогнозирует только один квартал в будущем, может указывать на то, что у компании могут возникнуть проблемы с достижением показателей после первого квартала.
Это беспокойство указывает на действия Micron и его коллег, которые в конечном итоге должны положить конец нехватке микросхем. В условиях нынешнего дефицита производители микросхем по всему миру, в том числе Micron, начали наращивать мощности. В результате Micron планирует потратить от 11 до 12 миллиардов долларов на капитальные затраты в 2022 финансовом году на исследования и увеличение производства, что намного превышает 9,7 миллиардов долларов, выделенных в 2021 году.
Более того, по данным SDxCentral, один из его крупнейших конкурентов, Samsung, пообещал потратить 146 миллиардов долларов на разработку продуктов и расширение литейного производства в течение следующих трех лет.
Хотя Micron и его коллеги, скорее всего, не будут бороться за продажу большего количества микросхем памяти, расширение производственных мощностей подчеркивает неблагоприятные последствия для акционеров по мере того, как акции Micron остывают . Цена акций Micron в большей степени зависит от цен на чипы, чем акции полупроводников, таких как Nvidia или Intel .
Из-за более высокого спроса на чипы, обусловленного искусственным интеллектом, виртуальной реальностью и Интернетом вещей, падение цен в 2018 году не так сильно повлияло на акции Micron. Вместо того, чтобы упасть ниже 10 долларов за акцию, как это было в предыдущих ценовых циклах, минимум 2018 года составил примерно 28 долларов за акцию. Тем не менее, это на 56% ниже максимума 2018 года, составлявшего около 65 долларов за акцию. Эквивалентное снижение с максимума 2021 года в 97 долларов за акцию приведет к тому, что Micron составит примерно 43 доллара за акцию, что намного ниже цены в 70 долларов за акцию на момент написания этой статьи. Резкие колебания цен на память с течением времени делают акции Micron глубоко цикличными.
Акции Micron процветали на фоне нехватки микросхем памяти, возникшей во время пандемии COVID-19. Тем не менее, поскольку компании по всей отрасли чипов увеличивают мощности, предложение, вероятно, вырастет, что приведет к падению цен на чипы. История акций Micron указывает на значительные продажи, когда происходит такое явление. Таким образом, хотя Micron должна оставаться ведущим поставщиком микросхем памяти, инвесторам, возможно, придется готовиться к более краткосрочным спадам и снижению долгосрочной прибыли.
Micron $MU целевая цена понижена до $90 c $95; рейтинг сохранен «покупать» — аналитик UBS Тимоти Аркури
Настроения инвесторов были довольно апатичными после отчета, хотя промах по выручке относительно ориентиров был совсем немного ниже ожиданий, сообщает аналитик инвесторам в исследовательской записке. Аркури добавляет, что компания также предполагает, что февральский квартал станет самым слабым с точки зрения свободного денежного потока и валовой прибыли, а это именно то, что нужно инвесторам, чтобы начать становиться более конструктивными.
Micron $MU целевая цена понижена до $90 c $95; рейтинг сохранен «покупать» — аналитик Deutsche Bank Сидни Хо
Аналитик сохранил свой рейтинг по итогам вчерашних финансовых результатов 4 квартала. Ожидания по выручке компании было связаны с ПК, однако их сектор центров обработки данных кажется нормальным, — говорит Хо инвесторам в исследовательской записке.
Micron сообщила о результатах за 4 квартал, которые опережали прогнозы, но ожидания по выручке и прибыли за 1 квартал был ниже консенсуса, отмечает аналитик. Тем не менее, он считает, что профиль риск/профит Micron является благоприятным при текущей цене акций.
Micron $MU целевая цена понижена до $87 c $110; рейтинг сохранен «лучше рынка» — Barclays
Micron $MU целевая цена понижена до $70 с $90; рейтинг сохранен «по рынку» — Piper Sandler
Прибыль на акцию: $2.42/$2.34 (ожидания)
Выручка: $8.27B /$8.21B(ожидания)
Денежный поток от операционной деятельности $3,88 млрд / $4,05 млрд (ожидания)
Скорректированная валовая прибыль 47,9% / 47,0%. (ожидания)
«В 2021 финансовом году мы установили лидерство в области технологий DRAM и NAND, обеспечили рекордные доходы на нескольких рынках и начали выплачивать ежеквартальные дивиденды. Прогноз спроса на 2022 год является сильным, и Micron предоставляет нашим клиентам инновационные решения, способствующие нашему долгосрочному росту».
ОТЧËТ $MU- Micron Technology, Inc.
Прибыль на акцию: $2.42/$2.34 (ожидания)
Выручка: $8.27B /$8.21B(ожидания)
Micron $MU целевая цена понижена до $120 c $135; рейтинг сохранен «покупать» — аналитик Citi Кристофер Дейнели
Аналитик сократил оценки в связи с предстоящей драматической коррекцией. Он ожидает, что цены на DRAM снизятся на 5-10% по сравнению с предыдущим кварталом в 4 квартале, на 10% в 1 квартале 2022 года и немного во 2 квартале, прежде чем восстановятся во второй половине 2022 года.
Коррекция будет вызвана конечным рынком ПК, и снижение на 10% по сравнению с предыдущим кварталом в 1 квартале будет отражено в оценках покупателей в течение нескольких месяцев и отметит дно в запасах Micron, — говорит Дэйнли инвесторам.
Вторник: отчёт Micron
Прогнозируемая прибыль на акцию: $ 2,33. Прогнозируемая выручка: 8,23 миллиарда долларов: «Три разные фирмы предупредили о надвигающемся разочаровании. Я должен признать, что эти прогнозы были особенно устрашающими », — сказал Крамер. ″Мой взгляд? Почему бы нам просто не подождать и посмотреть, как поступит Micron? Просто помните, что производство высококачественных полупроводников не имеет ничего общего с Micron, поэтому, возможно, их стоит покупать, если этот квартал подорвет всю отрасль».